Goldman Sachs: πιστεύει ότι η Microsoft έχει κάνει επιστροφή - εδώ είναι γιατί

Η Goldman Sachs έχει δημοσιεύσει ένα 22-σελίδα ερευνητικό σημείωμα κοιτάζοντας επιχειρήσεων της Microsoft και τις ευκαιρίες της. Η έρευνα, με τίτλο «αποκατάστασης μιας αδικίας," αναβαθμίζει η Microsoft απόθεμα από Πούλησε βαθμολογία σε ουδέτερα.

Το ερευνητικό σημείωμα πηγαίνει σε λεπτομέρειες, αναλύοντας όλες τις βασικές επιχειρήσεις της Microsoft, συμπεριλαμβανομένου του Office, Windows Azure και.Σημειώνει ότι, ενώ η εταιρεία βρίσκεται σε κατάσταση μετάβασης, υπάρχει φως στο τέλος του τούνελ.

Η μετάβαση των χρηστών από το Office χωρίς σύνδεση, η οποία απέκτησε τους πελάτες και διατηρούνται για πέντε έως επτά ετών, στο Office 365, το οποίο έχει μια ετήσια συνδρομή, αποδίδει καρπούς.

Η Goldman υπογραμμίζει το έργο του CEO σάτια ναντέλα και CFO Amy Hood ως όργανο ανάκαμψης της εταιρείας.

"Τρέχουσα μετάβαση της εταιρίας στο cloud [έχει] πολύ καλά εκτελέστηκαν από νέα ανώτερη ηγεσία, κυρίως σάτια ναντέλα και η Amy Hood», το σημείωμα αναφέρει.

Η έρευνα αναλύεται κάθε μία από τις βασικές της δραστηριότητες της Microsoft, δίνοντας μια γενική εικόνα της αντιλαμβανόμενης ανάποδα:

Γραφείο: Η μετάβαση από μια ενιαία άδεια χρήσης του Office σε έναν πολυετή συνδρομή είδε μια πτώση των εσόδων από το λογισμικό παραγωγικότητας, αλλά αυτό, σύμφωνα με το σημείωμα, είναι προτιμότερο τώρα ότι οι χρήστες πληρώνουν κάθε χρόνο, αντί για πέντε.

Goldman βλέπει επίσης πιθανές περιοχές επέκτασης για την οικογένεια προγραμμάτων του Office, συμπεριλαμβανομένων των κινητών συσκευών (όπως το iPhone και το iPad), οι αναδυόμενες αγορές, και την ανταλλαγή μηνυμάτων.

Η έρευνα επίσης επαινεί την αύξηση των τιμών για το Office Ε5, την πιο πρόσφατη έκδοση του λογισμικού που απευθύνεται σε επιχειρήσεις. Σύμφωνα με Nadella, η εταιρεία θα μπορούσε να δει μια αύξηση των $ 50 δις (33 δισεκατομμύρια £) των εσόδων από τη μεταβολή της τιμής.

Έξυπνη Cloud: Το σημείωμα εξετάζει τα προϊόντα σύννεφο της Microsoft, όπως το Azure, και η τιμή μπορούν να δημιουργήσουν για την εταιρεία.

Amazon και η Microsoft εμπλακεί σε έναν πόλεμο χλοοτάπητα πάνω από το χώρο online αποθηκευτικό χώρο και υπηρεσιών τόσο στην Ευρώπη όσο και στις ΗΠΑ. Σύμφωνα με το σημείωμα της Goldman, οι επενδυτές βλέπουν απόθεμα Microsoft ως τρόπο σε αυτή την μάχη. (Azure διαδρομές σήμερα Amazon Web Services, αλλά ο πόλεμος δεν έχει τελειώσει.)

Η Goldman σημειώνει ότι η Microsoft δεν έχει εμπλακεί σε πόλεμο τιμών με την Google και η Amazon, που σημαίνει ότι τα έσοδα από Azure έχει μείνει συνεπής.

Τα Windows 10 και προσωπικοί υπολογιστές: Η Microsoft έχει επιλέξει να δώσει μακριά τα Windows 10, μια απόκλιση από τις προηγούμενες εκδόσεις. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει αλλάξει το επιχειρηματικό μοντέλο της σε υπηρεσίες, όπως η αναζήτηση (μέσω Bing) και των τυχερών παιχνιδιών (μέσω του Xbox και το Windows Store).

Bing έχει γίνει πρόσφατα κερδοφόρα και, για πρώτη φορά, δημιουργούνται πάνω από $ 1 δις (£ 646.000.000) κατά τη διάρκεια ενός τριμήνου. Ενώ αυτό είναι αρκετά μακριά από την Google, η Goldman έχει μια θετική προοπτική για τη μηχανή αναζήτησης και, πιο σημαντικό, οι υπηρεσίες που παρέχει σε άλλο λογισμικό της Microsoft, όπως η εικονική βοηθός Cortana.

Η Microsoft αναμένει επίσης να αποτιμηθούν σε χρήμα παιχνίδια τόσο μέσω του Windows Store και το Xbox, σύμφωνα με την Goldman. Το ερευνητικό σημείωμα υπογραμμίζει το $ 2,5 δις (£ 1,6 δις) η αγορά της εταιρείας βιντεοπαιχνιδιών Mojang, η οποία κάνει «Minecraft», ως θετικό βήμα για την εταιρεία.

Η έρευνα επισημαίνει ότι η οικονομική αποτίμηση των Windows από την πλευρά της επιχείρησης παραμένει σχεδόν το ίδιο με τα Windows XP, 7, και 8.

Η Goldman δίνει τιμή-στόχο των $ 57 (£ 38) για το απόθεμα, από τον προηγούμενο στόχο του 45 $ (£ 30). Το απόθεμα διατίθεται στην τιμή των $ 55 (£ 36).