10 $ Δις το σκάνδαλο της Deutshe Bank

Σχεδόν κάθε ημέρα της εβδομάδας μεταξύ το φθινόπωρο του 2011 και στις αρχές του 2015, ένας Ρώσος μεσίτης που ονομάζεται Igor Volkov ονομάζεται μετοχές γραφείο της έδρας της Μόσχας της Deutsche Bank. Volkov θα μιλήσει σε πωλήσεις έμπορος-συχνά, μια νεαρή γυναίκα που ονομάζεται Ντίνα Maksutova-και να της ζητήσω να τοποθετήσει δύο συναλλαγές ταυτόχρονα. Σε μία, θα χρησιμοποιήσει ρωσικά ρούβλια για να αγοράσει ένα μπλε-chip ρωσικό χρηματιστήριο, όπως η Lukoil, για μια ρωσική εταιρεία που εκπροσωπούσε. Συνήθως, η σειρά ήταν αξίας περίπου δέκα εκατομμύρια δολάρια »του αποθέματος. Στο δεύτερο εμπορίου, Volkov-που ενεργεί για λογαριασμό μιας άλλης εταιρείας, η οποία συνήθως καταχωρήθηκε στο υπεράκτιο έδαφος, όπως οι Βρετανικές Παρθένοι Νήσοι, θα πωλούν το ίδιο ρωσικό χρηματιστήριο, στην ίδια ποσότητα, στο Λονδίνο, σε αντάλλαγμα για δολάρια , λίρες ή ευρώ. Τόσο η ρωσική εταιρεία και η υπεράκτια εταιρεία είχε το ίδιο ιδιοκτήτη. Η Deutsche Bank ήταν βοηθώντας τον πελάτη να αγοράζουν και να πωλούν τον εαυτό του.

Με την πρώτη ματιά, οι συναλλαγές εμφανίστηκε κοινότυπο, ακόμα και άσκοπη. Deutsche Bank κέρδισε μια μικρή προμήθεια για την εκτέλεση των εντολών αγοράς και πώλησης, αλλά από οικονομική άποψη οι πελάτες τελειώσει περίπου όπου ξεκίνησε. Να επιθεωρήσει τις συναλλαγές μεμονωμένα, όμως, ήταν σαν να στέκεται πολύ κοντά σε ιμπρεσιονιστικό ζωγραφική, είδες τις πινελιές και έχασε τα κρίνα. Οι συναλλαγές αυτές δεν είχε τίποτα να κάνει με την επιδίωξη κέρδους.Ήταν ένας τρόπος για να αποδήμων χρήματα. Επειδή η ρωσική εταιρεία και η υπεράκτια εταιρεία τόσο ανήκαν στον ίδιο ιδιοκτήτη, αυτοί οι απλοί-φαινομενική συναλλαγές είχε μια αλχημική σκοπό: να μετατρέψει ρούβλια που είχαν κολλήσει στη Ρωσία σε δολάρια κρυμμένα έξω από τη Ρωσία. Στις αγορές της Μόσχας, αυτό το τέχνασμα του χεριού είχε ένα ψευδώνυμο: konvert ". Συναλλαγών καθρέφτη», που σημαίνει «περίβλημα» και απηχεί το αγγλικό ρήμα ". Μετατροπή" Στην αγγλική γλώσσα μέσα μαζικής ενημέρωσης, το σύστημα έχει γίνει γνωστό ως

Οι συναλλαγές καθρέφτη δεν είναι εγγενώς παράνομες. Ο σκοπός ενός γραφείου μετοχών σε μια τράπεζα επενδύσεων είναι να βοηθήσει τους εγκεκριμένους πελάτες αγοράζουν και να πωλούν μετοχές και θα μπορούσαν να υπάρχουν νόμιμοι λόγοι για να γίνει ταυτόχρονη εμπόριο.Ένας πελάτης μπορεί να θέλουν να επωφεληθούν, λένε, από τη διαφορά μεταξύ του τοπικού και του ξένου τιμή μιας μετοχής. Πράγματι, επειδή οι μεμονωμένες συναλλαγές που εμπλέκονται σε συναλλαγές καθρέφτη δεν αντιβαίνει άμεσα τυχόν κανονισμούς, ορισμένοι εργαζόμενοι που εργάστηκαν στο ρωσικό κεντρικά γραφεία της Deutsche Bank κατά τη στιγμή αρνείται ότι αυτή η δραστηριότητα ήταν ανάρμοστη.(Δεκατέσσερις πρώην και νυν υπαλλήλους της Deutsche Bank στη Μόσχα μου μίλησε για τις συναλλαγές του καθρέφτη, όπως έκανε και πολλά άτομα που ασχολούνται με τους πελάτες. Οι περισσότεροι από αυτούς ζήτησε να μην κατονομαστεί, είτε επειδή είχαν υπογράψει συμφωνίες εμπιστευτικότητας ή επειδή εξακολουθούν να εργάζονται σε τραπεζιτικές εργασίες.)

Αντιμετωπίζεται με απόσπαση, ωστόσο, επανέλαβε τις συναλλαγές του καθρέφτη δείχνουν μια σταθερή πλοκή για να στραφούν και να κρύψει τα χρήματα των ενδεχομένως αμφιβόλου προέλευσης. ενέργειες της Deutsche Bank είναι τώρα υπό έρευνα από το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ, το Στέιτ Ντιπάρτμεντ Νέα Υόρκη Οικονομικών Υπηρεσιών και οικονομικές ρυθμιστικές αρχές στο Ηνωμένο Βασίλειο και στη Γερμανία.Σε μια εσωτερική έκθεση, η Deutsche Bank έχει παραδεχθεί ότι, μέχρι τον Απρίλιο του 2015, όταν τρία μέλη του ρωσικού μετοχές γραφείο του ανεστάλησαν για το ρόλο τους στις συναλλαγές καθρέφτη, περίπου δέκα δισεκατομμύρια δολάρια είχε μυστηριωδώς από τη Ρωσία μέσω του προγράμματος. Η παρατεταμένη ερώτηση είναι τα χρήματα των οποίων κινήθηκε, και γιατί.

Η Deutsche Bank είναι ένα δυσκίνητο όργανο, με έδρα τη Φρανκφούρτη και περίπου εκατό χιλιάδες εργαζόμενους σε εβδομήντα χώρες. Όταν ιδρύθηκε, το 1870, δεδηλωμένος στόχος του ήταν να διευκολύνει τις εμπορικές συναλλαγές μεταξύ της Γερμανίας και των άλλων χωρών. Σύντομα ιδρύθηκε ερείσματα στη Σαγκάη, το Λονδίνο και το Μπουένος Άιρες. Το 1881, η τράπεζα έφτασε στη Ρωσία, τη χρηματοδότηση των σιδηροδρόμων που ανατέθηκε από τον Αλέξανδρο ΙΙΙ. Έχει λειτουργεί εκεί από τότε.

Κατά τη διάρκεια της ναζιστικής εποχής, η Deutsche Bank αμαυρωθεί η φήμη της χρηματοδοτώντας το καθεστώς του Χίτλερ και την αγορά κλεμμένων εβραϊκών σε χρυσό. Μετά τον πόλεμο, η τράπεζα επικεντρώθηκε στην εγχώρια αγορά της, παίζει σημαντικό ρόλο στη λεγόμενη οικονομικό θαύμα της Γερμανίας, στην οποία η χώρα ανέκτησε τη θέση της ως το πιο ισχυρό κράτος στην Ευρώπη. Μετά την απελευθέρωση των χρηματοπιστωτικών αγορών των ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο, τη δεκαετία του ογδόντα, η Deutsche Bank ανανεωμένοι εξωτερικό φιλοδοξιών της, αποκτώντας εξέχουσα επενδυτικές τράπεζες: η εταιρεία του Λονδίνου Morgan Grenfell, το 1989, και η αμερικανική εταιρεία Bankers Trust, το 1998. Από το νέα χιλιετία, η Deutsche Bank είχε γίνει μία από τις δέκα μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου. Τον Οκτώβριο του 2001, έκανε το ντεμπούτο του στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Παρά το γεγονός ότι τα κεντρικά γραφεία της τράπεζας παρέμεινε στη Γερμανία, τη δύναμη μετανάστευσαν από την συντηρητική Φρανκφούρτη προς Λονδίνο, την επενδυτική τραπεζική κόμβο, όπου δημιουργήθηκαν οι πιο πλούσιο κέρδη. Η αφομοίωση των διαφόρων τραπεζικών πολιτισμών δεν ήταν πάντα επιτυχής. Στη δεκαετία του ενενήντα, όταν εκατοντάδες Αμερικανοί πήγαν να εργαστούν για την Deutsche Bank στο Λονδίνο, γερμανικά διαχειριστές έπρεπε να τοποθετήσει μια πινακίδα στην είσοδο υπαγόρευση "Deutsche" φωνητικής απόψεως, επειδή πολλοί Αμερικανοί που ονομάζεται εργοδότη τους «Douche Bank."

Το 2007, η τιμή της μετοχής της τράπεζας χτύπησε ένα all-time κορυφή: μια εκατόν πενήντα εννέα δολάρια. Αλλά δεδομένου ότι αυξήθηκε γρήγορα και μεγάλωσε χαλαρά. Πριν από την αγορά στέγης κατέρρευσε στις Ηνωμένες Πολιτείες, το 2008, πυροδοτώντας μια παγκόσμια οικονομική κρίση, η Deutsche Bank δημιούργησε αξίας περίπου τριάντα δύο δισεκατομμύρια δολάρια »της εξασφαλισμένα χρεωστικά, η οποία βοήθησε να διογκώσει τη φούσκα των ακινήτων. Το 2010, το προσωπικό της Deutsche Bank κατηγορούσε ότι μασκοφόροι αξίας δώδεκα δισεκατομμυρίων δολαρίων των ζημιών. Eric Ben-Artzi, ένας πρώην αναλυτής κινδύνου, ήταν ένας από τους τρεις καταγγέλλοντες. Είπε την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ότι, είχε πραγματική οικονομική υγεία της τράπεζας ήταν γνωστό το 2008, θα μπορούσε να διπλωθεί, όπως η Lehman Brothers είχε. Πέρυσι, η Deutsche Bank κατέβαλε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πρόστιμο πενήντα πέντε εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά παραδέχθηκε καμία αδικοπραγία. Ben-Artzi μου είπε ότι στελέχη της τράπεζας είχε υποστεί ένα μικρό πρόστιμο για ένα τεράστιο έγκλημα.«Υπήρχε πολιτιστική της εγκληματικότητας», είπε. "Η Deutsche Bank ήταν δομικά σχεδιάστηκε από τη διοίκηση να επιτρέψει διεφθαρμένα άτομα να διαπράξουν απάτη."

Σκάνδαλα έχουν πολλαπλασιαστεί στην Deutsche Bank. Από το 2008, έχει καταβάλει περισσότερα από εννέα δισεκατομμύρια δολάρια σε πρόστιμα και οικισμούς για τέτοια ατοπήματα που συνωμοτεί για χειραγώγηση της τιμής του χρυσού και του αργύρου, εξαπάτηση εταιρείες ενυπόθηκων δανείων, και παραβιάζοντας τις κυρώσεις των ΗΠΑ από τη διαπραγμάτευση στο Ιράν, τη Συρία, τη Λιβύη, τη Μιανμάρ και το Σουδάν . Πέρυσι, η Deutsche Bank διατάχθηκε να πληρώσει τις ρυθμιστικές αρχές στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο δύο και μισό δισεκατομμύριο δολάρια, και να απορρίψει επτά εργαζόμενους, για το ρόλο του στο χειρισμό του London Interbank Offered Rate ή libor , που είναι οι τράπεζες επιτόκιο χρεώνουν ο ενας τον ΑΛΛΟΝ. Η Συμπεριφοράς Αρχή Χρηματοοικονομικών, στη Βρετανία, τιμώρησε η Deutsche Bank, όχι μόνο για τη χειραγώγηση του libor , αλλά και για την επακόλουθη έλλειψη ειλικρίνειας. "Αποτυχίες της Deutsche Bank ήταν επιδεινώνεται από αυτούς επανειλημμένα μας παραπλανητική," Georgina Φιλίππου, του FCA, δήλωσε. "Η τράπεζα πήρε πάρα πολύ καιρό για την παραγωγή ζωτικής σημασίας έγγραφα και κινήθηκε πολύ αργά για να διορθώσετε σχετικών συστημάτων."

Τον Απρίλιο του 2015, το καθεστώς καθρέφτης-trades κατέρρευσε. Μετά από μια εσωτερική έρευνα δύο μηνών, οι τρεις υπάλληλοι της Deutsche Bank ανεστάλη. Ο ένας ήταν ο Tim Wiswell, ένας τριάντα επτά-year-old Αμερικανός που ήταν τότε ο επικεφαλής της ρωσικής μετοχές στην τράπεζα. Οι άλλοι ήταν ρωσική έμποροι πωλήσεων στο γραφείο μετοχές: Ντίνα Maksutova και Γκεόργκι Buznik. Στη συνέχεια, το Bloomberg News πρότεινε ότι κάποια από τα χρήματα διοχετεύονται μέσω συναλλαγές καθρέφτη ανήκε στον Igor Πούτιν, μια ξαδέλφη του Ρώσου Προέδρου, και να Arkady και Boris Rotenberg. Οι αδελφοί Rotenberg κατέχουν μεγαλύτερη κατασκευαστική εταιρεία της Ρωσίας, SGM και είναι παλιοί φίλοι του Βλαντιμίρ Πούτιν. Θα είναι στη λίστα της κυβέρνησης των ΗΠΑ επέβαλε κυρώσεις Ρώσοι, που συντάχθηκε ως απάντηση στην επιθετικότητα του Πούτιν στην Ουκρανία. Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, οι Rotenbergs έχουν «κάνει τα δισεκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια" που απονεμήθηκαν στην εταιρεία τους από το ρωσικό κράτος, συχνά χωρίς μια διαφανή διαδικασία υποβολής προσφορών. (Πέρυσι, SGM απονεμήθηκε ένα συμβόλαιο αξίας 5,8 δισ $ για να χτίσει μια γέφυρα δώδεκα μιλίων μεταξύ της Ρωσίας και της Κριμαίας.)

Τον Ιούνιο του 2015, με την πίεση από τους μετόχους εντατικοποίηση πάνω από τις συναλλαγές του καθρέφτη και άλλα σκάνδαλα, οι συν-διευθύνοντες σύμβουλοι της Deutsche Bank, Anshu Jain και Jürgen Fitschen, ανακοίνωσε ότι θα παραιτηθεί. Είχαν αντικατασταθεί από τον John Cryan, του οποίου η αποστολή ήταν να καθαρίσει την τράπεζα. Ότι το Σεπτέμβριο, ανακοίνωσε την επικείμενη κλείσιμο όλων των επενδυτικής τραπεζικής δραστηριότητας στη Ρωσία. Όταν η επενδυτική τράπεζα της Μόσχας κλείσει, το Μάρτιο, οι υπόλοιποι εργαζόμενοι έριξε ένα "βγαίνει της επιχείρησης" δείπνο σε ένα εστιατόριο κοντά στο γραφείο. Μέχρι το τέλος της βραδιάς, οι τραπεζίτες χόρευαν στο μπαρ.

Πολλοί νυν και πρώην υπαλλήλους της Deutsche Bank δεν μπορεί να είναι αρκετά κατανοήσει πώς το γραφείο μετοχές σε μια μικρή οικονομική φυλάκιο ήρθε για να μολύνει ολόκληρο το ίδρυμα. Η φαινομενική λειτουργία του γραφείου της Μόσχας ήταν απλή: να αγοράζονται και να πωλούνται απόθεμα για τις εγκεκριμένες εταιρικούς πελάτες-αμοιβαία κεφάλαια, χρηματιστηριακές εταιρείες, hedge funds, και τα παρόμοια. Το γραφείο είχε περίπου είκοσι εργαζομένους, και περιλαμβάνονται ερευνητές, που ανέλυσαν τα οικονομικά στοιχεία? οι έμποροι των πωλήσεων, ο οποίος πήρε κλήσεις από τους πελάτες σχετικά με εντολές αγοράς και πώλησης? και οι έμποροι, οι οποίοι εκτέλεσαν τις εντολές.

Σύμφωνα με έναν πρώην υπάλληλο, πριν από τη συντριβή του 2008 ετήσια κέρδη της ρεσεψιόν ήταν σχεδόν τρεις εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια. Στα χρόνια μετά το κραχ, τα κέρδη βύθισε περισσότερο από το μισό. Σε αυτό το περιβάλλον των φθινουσών αποδόσεων σε φυσιολογική δραστηριότητα της χρηματιστηριακής αγοράς, η Μόσχα μετοχές γραφείο έψαχνε να βρει φρέσκα πηγές εσόδων.

Πολλές επιχειρήσεις στη Ρωσική Ομοσπονδία αποφύγουν τους φόρους, χρησιμοποιώντας υπεράκτιες δικαιοδοσίες, όπως η Κύπρος, για την έδρα τους. Πλούσια Ρώσοι, εν τω μεταξύ, συχνά διοχετεύσει ιδιωτικές περιουσίες τους offshore, σε μια προσπάθεια να κρύψουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από την ιδιότροπη και επιθετικής ρωσικό κράτος. Συχνά, αυτό το φυγά χρήματα επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία όπως ακίνητα: στο Park Lane στο Λονδίνο, ή στο Park Avenue στη Νέα Υόρκη. (Η σύζυγος του Boris Rotenberg, το Karina, είπε η ρωσική έκδοση του Tatlerότι η οικογένεια έχει τρία κύρια σπίτια:. Ένα στη Μόσχα, ένα στο Μονακό, και ένα "dacha" στην Προβηγκία, όπου κρατά τα άλογα της)

Ο αντίκτυπος αυτής της φυγής κεφαλαίων είναι αισθητή και στα δύο άκρα της διαδρομής του. Έρευνα που δημοσιεύθηκε πέρυσι από τη δική τους αναλυτές της Deutsche Bank πρότεινε ότι Αχρησιμοποίητα εισροές κεφαλαίων από τη Ρωσία στην Βρετανία συσχετίζεται έντονα με αυξήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο οι τιμές των κατοικιών και, σε μικρότερο βαθμό, με την ενίσχυση της στερλίνας. φυγή κεφαλαίων έχει επίσης αποδυναμωθεί φορολογικής βάσης της Ρωσίας και του νομίσματός της.Το 2012, ο Πούτιν άρχισε ένα πρόγραμμα «de-offshorization", προτρέποντας τις επιχειρήσεις και τους ολιγάρχες να κρατήσει την έδρα τους και τις περιουσίες τους στο σπίτι. Δύο χρόνια αργότερα, μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Κριμαία οδήγησαν σε κυρώσεις από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις ΗΠΑ, ο Πούτιν δήλωσε ότι offshorization ήταν παράνομη. Αλλά καθώς το ρούβλι και η οικονομία βυθίστηκε πολλοί Ρώσοι αισθάνθηκαν ακόμα πιο πρόθυμοι να αφαιρέσετε τα χρήματά τους. συναλλαγών καθρέφτης ήταν ένα ιδανικό σήραγγα διαφυγής.

Σύμφωνα με ανθρώπους που γνωρίζουν καλά το πώς λειτούργησε συναλλαγές καθρέφτη της Deutsche Bank, οι κύριοι πελάτες οι οποίοι ασχολούνται με το σύστημα ήρθε στην τράπεζα το 2011 μέσω Σεργκέι Suverov, ερευνητής πωλήσεων. Suverov άφησε την τράπεζα λίγο αργότερα.(Δεν έχει κατηγορηθεί για αδικοπραγία.) Ιγκόρ Volkov, ο Ρώσος μεσίτης, έγινε πρωτοβάθμιας αντιπρόσωπο των πελατών. Αρχικά, οι λογαριασμοί που Volkov διακινούνται κεφάλαια με έδρα την Ρωσία και στο εξωτερικό, με τέτοιο μειλίχιο ονόματα όπως Westminster, Chadborg, Cherryfield, Οικονομικές Bridge, και Lotus-τοποθετούνται συμβατικά χρηματιστηριακές εντολές αγοράς. Αλλά Volkov σύντομα κατέστησε σαφές στις επαφές του στην Deutsche Bank ότι ήθελε να κάνει ένα μεγάλο όγκο των ταυτόχρονων συναλλαγών. (Αυτός δεν θα μπορούσε να επιτευχθεί για το σχόλιο.)

Τι έκανε η Deutsche Bank ξέρετε για τις εταιρείες που εκπροσωπούνται Volkov; Κάθε νέο ταμείο που ήθελε να το εμπόριο με την Deutsche Bank, που είναι γνωστή ως «αντισυμβαλλόμενος», υποβλήθηκε σε ένα "διπλό έλεγχο" από τις υπηρεσίες της συμμόρφωσης στο Λονδίνο και τη Μόσχα, ώστε να διασφαλίσετε ότι τα έγγραφα ήταν σε τάξη. Προφανώς, όλοι οι αντισυμβαλλόμενοι πέρασαν δύο εσωτερικές αξιολογήσεις. Η τράπεζα ήταν επίσης υποχρεωμένη να ολοκληρώσει μια «γνώριζε τον πελάτη σου", ή "KYC," αξιολόγησης, και να καθορίσει εάν ο πελάτης είχε κανένα ίχνος της εγκληματικότητας. Deutsche Bank έκανε λίγα για να ανακρίνουν την προέλευση των κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων και εκείνων που πίσω από το Westminster και άλλους πελάτες Volkov. Σύμφωνα με τους ανθρώπους που εργάστηκαν στο γραφείο το 2011, η διαδικασία KYC αποτελείτο από όχι πολύ περισσότερο από ό, τι οι έμποροι πωλήσεις ζητώντας από τους αντισυμβαλλομένους να συμπληρώσουν ένα σημείο αναφέρει την πηγή των κεφαλαίων τους. "Κανείς δεν ζήτησε περαιτέρω απορίες," ένας πρώην υπάλληλος θυμάται.

Η ρωσική μετοχές γραφείο είχε γενικά τέσσερις επιχειρηματίες πωλήσεων που έλαβαν κλήσεις από πελάτες. Δύο ήταν Αμερικανός, και δύο-Maksutova και Buznik-ήταν Ρώσοι. Οι έμποροι πωλήσεις αναφερθεί Tim Wiswell, το αμερικανικό επικεφαλής της ρωσικής ομάδας μετοχές, και με τον Carl Hayes, έναν εκτελεστικό στο Λονδίνο. Δύο άλλα στελέχη-Batubay Ozkan, στη Μόσχα, και Max Koep, στο Λονδίνο, επέβλεψε το γραφείο.

Maksutova και Buznik διατέθηκαν Ρώσους πελάτες του γραφείου μετοχές του. Maksutova ανατέθηκε στους πελάτες αντιπροσωπεύεται από Volkov.Κυρίες και κύριοι συνάδελφοι λένε ότι ήξερε λίγα προσωπικά στοιχεία σχετικά με Volkov. (Ένα πρώην εμπορικός συνάδελφό του Volkov είπε ότι Volkov είναι περίπου σαράντα ετών και heavyset, προσθέτοντας, «Του αρέσει η μπύρα." Ένας άλλος πρώην συνάδελφο είπε ότι Volkov "δεν ήταν ένας μεγάλος επιχειρηματίας, αλλά ήταν ένας καλός ψαράς.") Volkov στο παρελθόν είχε εργαστεί σε Antanta Kapital, μια χρηματιστηριακή ανήκει Αρκάδι Gaydamak, ένα ρωσο-ισραηλινή δισεκατομμυριούχος. Antanta Kapital έπαυσε τις δραστηριότητές της το 2008, και Gaydamak αργότερα κατηγορήθηκε στο Ισραήλ για απάτη και ξέπλυμα χρήματος. (Έλαβε δοκιμασία, αλλά πρόσφατα πέρασε τρεις μήνες στη φυλακή, στη Γαλλία, για παράνομη εμπορία όπλων.)

Το 2009, κορυφαία στελέχη σε Antanta Kapital σχηματίζεται Διαχείρισης Westminster Capital, η οποία έγινε ένα από τα πρώτα μεγάλα καθρέφτη-εμπορίου πελάτες. Όπως ένας υπάλληλος της Deutsche Bank το έθεσε, Volkov ήταν "τύπος εκτέλεσης." Westminster του Volkov, επίσης, άρχισε τη διενέργεια πράξεων καθρέφτη για αρκετές άλλες εταιρείες.

Τέσσερις υπάλληλοι της Deutsche Bank στη Μόσχα υπενθυμίσω ότι κανένας δεν προσπάθησε να κρύψει το καθεστώς. Wiswell, Buznik και Maksutova όλα συναντήθηκε με Volkov, και τις εντολές του συζητήθηκαν ανοιχτά στο γραφείο. Συνάδελφοι θυμάστε, επίσης, ότι ο Hayes ζήτησε τόσο Buznik και Wiswell για τις συναλλαγές του καθρέφτη. Λίγοι συζητήσεις σχετικά με τις συναλλαγές του, ωστόσο, ήταν πιθανότερο συγκρατείται από τα εσωτερικά συστήματα παρακολούθησης της Deutsche Bank. Μέσα στο γραφείο, συζητήσεις σχετικά με τις συναλλαγές συνήθως συνέβησαν πρόσωπο με πρόσωπο, και τηλεδιασκέψεις με τους συναδέλφους στο Λονδίνο δεν καταγράφηκαν.

Αρκετοί υπάλληλοι της Deutsche Bank στο Λονδίνο γνώριζαν για τις συναλλαγές του καθρέφτη, αν και οι παραγγελίες δόθηκαν στη Μόσχα.Το γραφείο του Λονδίνου εκτελεστεί το ήμισυ των συναλλαγών. Οι συναλλαγές ήταν, επίσης, τεκμηριώνεται από ένα σύστημα υπολογιστή, που ονομάζεται DB Cat, που καταχωρήθηκαν κάθε εμπόριο γίνεται από την τράπεζα. Hayes και Koep, οι επόπτες στο Λονδίνο, θα μπορούσε να γίνει πρόσκληση προς διαπραγμάτευση οι εισπράξεις στους υπολογιστές τους.

Παρά το γεγονός ότι πολλοί άνθρωποι στην Deutsche Bank γνώριζαν για τις συναλλαγές του καθρέφτη, δεν ήταν όλοι ευχαριστημένοι γι 'αυτούς.Στα τέλη του 2012, Maksutova, ο έμπορος πωλήσεων, πήγε σε άδεια μητρότητας, και Buznik εργάστηκε προσωρινά με Volkov. Buznik έγινε ανήσυχος ότι Volkov ήταν η εκτέλεση πανομοιότυπες εντολές αγοράς και πώλησης, και δύο φορές ζήτησε να συναντηθεί με Wiswell για να συζητήσουν την ορθότητα των συναλλαγών καθρέφτη. Wiswell, οι συνεργάτες του λένε, φρόντιζε λογαριασμούς Volkov του προσωπικά.Wiswell διαβεβαίωσε Buznik ότι οι συναλλαγές ήταν νόμιμες, και Buznik δεν συμμερίζεται τις ανησυχίες του με άλλους διαχειριστές. (Ούτε Wiswell ούτε ο δικηγόρος του απάντησε σε δεκάδες αιτήματα για σχολιασμό.)

Μια μέρα το 2011, η ρωσική πλευρά μιας εμπορικής καθρέφτη, για περίπου δέκα εκατομμύρια δολάρια, δεν θα μπορούσε να ολοκληρωθεί: ο αντισυμβαλλόμενος, Westminster Capital Management, είχε μόλις χάσει άδεια εμπορίας του. Η Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Financial Markets στη Ρωσία είχε παραγραφεί δύο καθρέφτης-εμπορικούς αντισυμβαλλομένους, Westminster και Δημοσιονομική γέφυρα, για ακατάλληλα χρησιμοποιώντας τη χρηματιστηριακή αγορά για να στείλετε χρήματα στο εξωτερικό. Η αποτυχημένη εμπόριο ήταν ένα πρόβλημα για την Deutsche Bank. Είχε καταβάλει αρκετά εκατομμύρια δολάρια για το απόθεμα χωρίς να λάβει ούτε ένα σεντ από το Westminster. Οι εργαζόμενοι σε όλα τα επίπεδα της προκήρυξης χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, όταν ένα γραφείο συναλλαγών απότομα υπολείπεται από μερικά εκατομμύρια δολάρια. Το επεισόδιο θα έπρεπε να εγείρει σοβαρές υπόνοιες-ιδίως με δεδομένη την ανάκληση του Westminster του άδειας, αλλά προφανώς δεν το έκανε.

Οι εργαζόμενοι υπενθυμίζουν ότι η αποτυχημένη εμπόριο επιλύθηκε το Νοέμβριο του 2012, όταν Westminster επιστραφεί η Deutsche Bank. Volkov επανέλαβε την κλήση σε επαγγέλματα καθρέφτη, για λογαριασμό άλλων αντισυμβαλλομένων. Οι εταιρείες αυτές είχαν δήθεν υποβληθεί σε αυστηρή διαδικασία «επανεξέταση του πελάτη», και όλα αυτά κρίθηκαν ικανοποιητικές από μια ομάδα συμμόρφωση της Deutsche Bank. Αλλά υπήρχε ένα μοτίβο που υποδηλώνει κακοδιαχείριση. Οι πελάτες του συστήματος χάνονται σταθερά μικρά χρηματικά ποσά: τις διαφορές μεταξύ των τιμών στη Μόσχα και το Λονδίνο ενός αποθέματος συχνά λειτουργήσει σε βάρος τους, και οι πελάτες έπρεπε να καταβάλει η Deutsche Bank προμήθεια για κάθε συναλλαγή μεταξύ δέκα εκατοστά και δεκαπέντε εκατοστά της ποσοστιαίας μονάδας ανά εμπόριο. Η φαινομενική προθυμία των αντισυμβαλλομένων για να χάσει τα χρήματα ξανά και ξανά, πρώην διευθυντής της Deutsche Bank, μου είπε, θα πρέπει να έχουν "ακούστηκε μια ειδοποίηση air-επιδρομή» ότι ο πραγματικός σκοπός των συναλλαγών καθρέφτη ήταν να διευκολύνει τη φυγή κεφαλαίων.

Wiswell, Buznik, και Maksutova ήξερε ότι υπήρχε ένα κοινό συμφέρον μεταξύ των αντισυμβαλλομένων, επειδή πολλοί από αυτούς εκπροσωπήθηκαν από Volkov. Αλλά ακόμη και οι εργαζόμενοι της Deutsche Bank που δεν εργάζονται στο γραφείο θα μπορούσε να συναφθεί, μετά από μια βιαστική εξέταση, πόσο στενά ευθυγραμμισμένα τα κεφάλαια ήταν. Σύμφωνα με δημόσια έγγραφα, Chadborg Εμπόριο LLP, η οποία εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο, που ανήκει εξ ολοκλήρου Lotus Capital, η οποία βασίστηκε στη Ρωσία. Μια άλλη βρετανική εταιρεία καθρέφτη-επαγγέλματα, Επενδύσεις Εργασίας, καταχωρήθηκε στο ίδιο γραφείο στο Hertfordshire όπου καταχωρήθηκε Chadborg.Westminster Capital Management, εν τω μεταξύ, αγοράστηκε το 2010 από έναν άνδρα που ονομάζεται Andrey Gorbatov. Το 2014, Gorbatov αγόρασε μια άλλη ρωσική χρηματιστηριακή εμπλακεί σε συναλλαγές καθρέφτη: Σίκαλη, Μαν και Γκορ. Πελάτες των συναλλαγών καθρέφτη μου είπε ότι οι ίδιοι άνθρωποι που ιδρύθηκε Westminster δημιούργησε επίσης ένα από τα άλλα αντισυμβαλλόμενα μέρη: Cherryfield Διαχείρισης, στις Βρετανικές Παρθένες Νήσους.

Οι αντισυμβαλλόμενοι δεν ανήκει σε ρωσική ολιγαρχία. Ήταν χρηματιστηριακές εταιρείες διοικούνται από ρωσικά μεσάζοντες που πήραν τις προμήθειες για την έναρξη συναλλαγές καθρέφτη για λογαριασμό των πλουσίων και επιχειρήσεις που επιθυμούν να στείλουν τα χρήματά τους στην ανοιχτή θάλασσα. Ένας επιχειρηματίας ο οποίος ήθελε να αποδήμων χρήματα με αυτόν τον τρόπο θα επενδύσει σε ένα ρωσικό ταμείο όπως το Westminster, το οποίο στη συνέχεια θα χρησιμοποιήσει τις συναλλαγές του καθρέφτη για να μετακινήσετε τα χρήματα σε ένα υπεράκτιο αμοιβαίο κεφάλαιο όπως Cherryfield. Το υπεράκτιο αμοιβαίο κεφάλαιο, στη συνέχεια, ενσύρματο τα χρήματα, σε δολάρια, σε ιδιωτικές offshore λογαριασμό του επιχειρηματία. Ένας μεσάζων ο οποίος σχηματίζεται μια από τις ρωσικές κεφαλαίων αντισυμβαλλόμενο μου είπε ότι το κόστος των υπηρεσιών του εξαρτιόταν από την επιθυμία των ρωσικών αρχών να σταματήσουν την εξαγωγή κεφαλαίων. Το 2011, όταν οι έλεγχοι ήταν χαλαροί, η αμοιβή ήταν 0,2 τοις εκατό. Το 2015, όταν οι κυρώσεις ήταν ισχυρή, και ο Πούτιν ήταν αποφασισμένος να διατηρήσει όσο ο πλούτος, όπως θα μπορούσε στη Ρωσία, το τέλος αυξήθηκε σε πάνω από πέντε τοις εκατό.

Κυρίως, το αποτύπωμα των επιμέρους συναλλαγών καθρέφτη ήταν μικρή. Ένα Deutsche Bank υπάλληλος υπενθυμίζει ότι, το 2014, η Μόσχα μετοχές γραφείο διαπραγματεύονται εβδομήντα να αξίζει ενενήντα εκατομμυρίων δολαρίων απόθεμα καθημερινά. συναλλαγές καθρέφτη ποτέ δεν υπερέβη είκοσι εκατομμύρια δολάρια την ημέρα, και ήταν συνήθως στην περιοχή των δέκα εκατομμύρια δολάρια. (Deutsche Bank υποστηρίζει ότι ορισμένες από τις ύποπτες συναλλαγές ήταν «μονόδρομος», εννοώντας ότι μια άλλη τράπεζα πήρε την παραγγελία, ένας καθρέφτης πιο επίπονη αλλά λιγότερο ανιχνεύσιμα συναλλαγής.)

Ο μεσίτης διαπιστώθηκε ότι είναι δύσκολο να πιστέψει κανείς ότι οι πλουσιότερες Ρώσοι, όπως οι αδελφοί Rotenberg, θα έχουν χρησιμοποιήσει τις συναλλαγές του καθρέφτη. Μετά από όλα, υπήρχαν τόσοι πολλοί τρόποι για τους φίλους του Πούτιν να στείλουν τα χρήματά τους offshore, μεταξύ άλλων μέσω της ρωσικής κρατικής ιδιοκτησίας των τραπεζών, όπως η Gazprombank, οι οποίες έχουν υποκαταστήματα στο εξωτερικό. Άλλοι άνθρωποι Μίλησα με την εκτίμηση αμφισβήτησε του μεσίτη: ΗΠΑ και κυρώσεις της ΕΕ έχουν καταστήσει ολοένα και πιο δύσκολο για τους Ρώσους δισεκατομμυριούχους να αποδήμων χρήματα, και τις συναλλαγές του καθρέφτη είχε το πλεονέκτημα ότι είναι ένα ήσυχο μέθοδο, λόγω των σχετικά μικρών ποσών που εμπλέκονται σε κάθε συναλλαγή.

Μια άλλη ρωσική τραπεζίτης, ο οποίος βοήθησε να δημιουργήσει το σύστημα καθρέφτη-εμπόριο, μου είπε ότι πολλά από τα χρήματα ανήκαν σε Τσετσένους με συνδέσεις με το Κρεμλίνο. Τσετσενία, η ημι-αυτόνομη περιοχή στο Βόρειο Καύκασο, κυβερνάται από τον exuberantly βάρβαρη Ramzan Kadyrov, ο οποίος είναι κοντά με τον Πούτιν. Τσετσενία λαμβάνει τεράστιες επιδοτήσεις από τη Ρωσία, καθώς και μεγάλο μέρος των χρημάτων κατέληξε στις τσέπες των στοιχείων κοντά στο Καντίροφ.

Η λειτουργία καθρέφτη-trades Deutsche Bank φαίνεται να συνδέεται με μια ακόμα μεγαλύτερη προσπάθεια για να ομογενών χρήματα: το λεγόμενο Μολδαβίας σύστημα. Ξεκινώντας το 2010, πλαστά δάνεια και συμφωνίες του χρέους που αφορούν εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου βοήθησε διοχετεύσει περίπου είκοσι δισεκατομμύρια δολάρια από τη Ρωσία σε μια τράπεζα της Λετονίας, μέσω της Μολδαβίας. Όταν η Μολδαβίας σύστημα κατέρρευσε, στα τέλη του 2015, συνελήφθησαν αρκετά άτομα. Ο ένας ήταν ο Αλέξανδρος Grigoriev, ένας Ρώσος χρηματοδότης που ελέγχεται Promsberbank-ένα τώρα defunct ίδρυμα, που βασίζεται σε ένα ρωσικό τέλμα που ονομάζεται Podolsk, τα οποία υπολογίζονται Ιγκόρ Πούτιν ως μέλος του διοικητικού συμβουλίου. Δύο από τους μεγαλύτερους μετόχους, συμπεριλαμβανομένου του δημοσιονομικού Promsberbank Γέφυρα-έχουν κατηγορηθεί κάνει τις συναλλαγές του καθρέφτη. Το ρωσικό πρακτορείο ειδήσεων RBC ανέφερε ότι «οι ποινικές συναλλαγές της Promsberbank» και οι συναλλαγές καθρέφτη της Deutsche Bank συνδεθεί.

Η Deutsche Bank δεν έχει σχολιάσει τα χρήματα των οποίων ήταν εκπατρίστηκαν μέσα από τις συναλλαγές του καθρέφτη, αν και ο John Cryan, ο Διευθύνων Σύμβουλος, δήλωσε ότι η τράπεζα δεν έχει βοηθήσει εν γνώσει τους Ρώσους στον κατάλογο κυρώσεων. Στο ηχομονωτικό αργκό των οικονομικών, Ρωσικά φιάσκο της Deutsche Bank έχει συχνά ονομάζεται "αποτυχία των ελέγχων." Σε μια συνέντευξη το Μάρτιο, 2016, Cryan είπε, "Για τις γνώσεις μας, τα επιμέρους βήματα της συναλλαγής από μόνα τους ήταν αθώα. Ωστόσο, η υπόθεση εγείρει ερωτήματα σχετικά με το πώς αποτελεσματικά συστήματα και ελέγχους μας ήταν, ειδικά σε σχέση με την onboarding των νέων πελατών, μια περιοχή όπου θα αντιμετωπίσει δυσκολίες στη συλλογή επαρκών πληροφοριών. "

Αυτή η παθητική γλώσσα είναι δύσκολο να συμβιβαστεί με την κραυγαλέα φύση του συστήματος. Ρωμαϊκή Borisovich, πρώην τραπεζίτης επενδύσεων της Deutsche Bank στο Λονδίνο, ο οποίος επικεντρώθηκε στις επιχειρήσεις της Ρωσίας, μου είπε, "« Γαμημένοι προφανές »είναι το μεσαίο όνομα της ρωσικής διαφθοράς."

Μυωπία της Deutsche Bank έχει παρατηρηθεί από τις ρυθμιστικές αρχές.Τον Μάρτιο, η Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου απέστειλε επιστολή προς την Deutsche Bank, λέγοντας ότι το Ηνωμένο Βασίλειο υποκατάστημα της εταιρείας είχε «σοβαρές AML (καταπολέμηση του ξεπλύματος χρήματος), της χρηματοδότησης και των τρομοκρατικών κυρώσεις παραλείψεις που ήταν συστημικού χαρακτήρα." Ένα μήνα αργότερα, Georg Θωμά, ένας δικηγόρος ο οποίος κάθισε στον επιτροπής ακεραιότητα της Deutsche Bank, και ο οποίος έφερε στην τράπεζα ειδικά για τη βελτίωση των ελέγχων και να αναλύσει πρώην παράπτωμα της τράπεζας, αναγκάστηκε έξω. Είχε μόλις υποστήριξε με τα στελέχη σε μια συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου. Ο αναπληρωτής πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου, Alfred Herling, δήλωσε στην Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung ότι Θωμά ήταν «υπερβάλλοντα ζήλο» στην διερεύνηση των δεσμών μεταξύ ανώτερων στελεχών και της ανάρμοστης συμπεριφοράς στην τράπεζα.

Οι εκθέσεις της εσωτερικής έρευνας της Deutsche Bank στο συναλλαγές καθρέφτη δεν εμπνέουν εμπιστοσύνη. συναλλαγές καθρέφτη συνέβη για δύο τουλάχιστον χρόνια πριν από οποιονδήποτε εγείρει οποιεσδήποτε ανησυχίες, και όταν εμφανίστηκε κόκκινες σημαίες ήταν μήνες πριν από οποιονδήποτε ενεργήσει πάνω τους. Σύμφωνα με το Bloomberg News, η εσωτερική έκθεση σημειώνει ότι, στις αρχές του 2014, μια σειρά από ερωτήματα σχετικά με την ορθότητα των συναλλαγών καθρέφτη είχαν καταγραφεί από πολλούς φορείς, περιλαμβανομένης και της Ελληνικής Τράπεζας, στην Κύπρος, η ρωσική Κεντρική Τράπεζα, και back-office μέλη του προσωπικού σε ίδια η Deutsche Bank. Όταν τα στελέχη της Ελληνικής Τράπεζας επικοινώνησε με την Deutsche Bank και ρώτησε για τις ασυνήθιστες συναλλαγές, δεν ακούω πίσω από το τμήμα συμμόρφωσης.Αντ 'αυτού, το ερώτημά τους ήταν λάβουν μέρος από το γραφείο μετοχές που εκτελούν τις συναλλαγές του καθρέφτη. Deutsche Bank στη Μόσχα διαβεβαίωσε Ελληνικής Τράπεζας ότι όλα ήταν εντάξει.

Tim Wiswell, ο επικεφαλής του γραφείου μετοχών, ήταν γνωστός στους συναδέλφους του ως Wiz. Μεγάλωσε στο Essex, Κονέκτικατ.Έχει ισχυρές συνδέσεις με τη Ρωσία. Ο πατέρας του, Γεώργιος Γ Wiswell ΙΙΙ, εργάστηκε για πολλά χρόνια στον τομέα του πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Μόσχα. Τιμ πέρασε ένα έτος του γυμνασίου εκεί.

Wiswell αποφοίτησε από το Colby College, στο Μέιν, το 2001. Στα μέσα της τρίτης δεκαετίας του, έφτασε στη Μόσχα. Έχει ήδη μιλούσε ρωσικά.Η πρώτη του δουλειά ήταν στο Alfa-Bank, την ιδιωτική τράπεζα του Mikhail Fridman, ο άνθρωπος δεύτερη πλουσιότερη στη Ρωσία. Όταν ένας έμμισθος θέση δεν υλοποιήθηκε, μετακόμισε σε μια junior θέση σε μετοχές στο Ηνωμένο Financial Group, η ρωσική τράπεζα επενδύσεων συν-ιδρύθηκε από τον Charlie Ryan, ένας Αμερικανός πρωτοπόρος στη μετασοβιετική ρωσική χρηματοδότηση. Το 2006, UFG αγοράστηκε από την Deutsche Bank. Μέσα σε λίγα χρόνια, Wiswell είχε γίνει ο επικεφαλής της ρωσικής μετοχές γραφείο.

Συνάδελφοι σε UFG θυμάστε Wiswell ως ένα all-Αμερικανικού τύπου που αγαπούσε ιστιοπλοΐα και το σκι. αφεντικό του εκεί, Martin Skelly, μου είπε ότι Wiswell ήταν ένας εργατικός, καλά άρεσε εργαζομένων, και τον συνέκρινε με τον χαρακτήρα του Matt Damon στο Jason Bourne films- "το ίδιο είδος τραχιά, καλή εμφάνιση, η οποία αποτελείται, στοχαστικός τύπος." το 2010, Wiswell και Ναταλία Makosiy, ιστορικός τέχνης από τη Μόσχα, παντρεύτηκαν στο Newport, Rhode Island? φωτογραφίες της εκδήλωσης, το οποίο χαρακτήρισε ένα σαμοβάρι συμπληρώθηκε με τον Ρώσο τσίπουρο, εμφανίστηκε σε ένα περιοδικό γάμου.

Πολλοί νέοι Αμερικανοί σύρθηκαν στις τράπεζες Μόσχα στις aughts. Will Hammond, ένας Αμερικανός που εργάστηκε με Wiswell σε UFG, έχει γράψει τα απομνημονεύματά του χρόνου του στις αίθουσες συναλλαγών, και το χορό πατώματα-της Μόσχας. Θυμάται τη Ρωσία κατά τη στιγμή ως "άγρια, άγρια ​​Ανατολή": "Αν ήθελε να είναι ανταγωνιστική, θα έπρεπε να κάνουμε πολλά πράγματα που δεν έγιναν στον ανεπτυγμένο κόσμο, επειδή ήταν η Ρωσία. Ήταν μια πολύ επιθετική νοοτροπία των πωλήσεων, η οποία ήταν σε εξέλιξη σε όλους τους τομείς σε όλες τις ρωσικές τράπεζες. "Άλλοι υπενθυμίζουν ότι ήταν κοινό να συμμετάσχει σε" front-running »-χρησιμοποιώντας τις γνώσεις του, εν αναμονή του εμπορίου από έναν πελάτη να κάνει τα χρήματα για ένα ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ. Στην Αμερική, η τακτική θα μπορούσε να θεωρηθεί εκμετάλλευση εμπιστευτικών πληροφοριών. (Insider trading δεν είχε γίνει παράνομη στη Ρωσία έως το 2011.)

Ένας πρώην συνάδελφος του Wiswell κατά Deutsche Bank αναφέρει ότι, ακόμη και πριν από τις συναλλαγές του καθρέφτη, μερικά δραστηριότητας Wiswell ως επικεφαλής του γραφείου μετοχές ήταν αμφίβολη. Στα τέλη της δεκαετίας aughts, ένα ταμείο που ονομάζεται Lanturno μερικές φορές διαπραγματεύονται με την Deutsche Bank Τέτοιες συναλλαγές δεν διέρχονται μέσω χρηματιστηρίου »πάνω από τον πάγκο."? ένας μεσίτης καθορίζει την τιμή με βάση την αγοραία αξία.(Πολλά επαγγέλματα καθρέφτη ήταν επίσης over-the-counter.) Ο πρώην συνάδελφό υπενθυμίζει περιπτώσεις στις οποίες Lanturno χάσει χρήματα σε ένα εμπόριο, είτε με την αγορά υπερβολικά υψηλή ή πωλούν πολύ χαμηλή. Το επόμενο πρωί, ωστόσο, η τράπεζά εγγραφές θα δείχνουν ότι Lanturno δεν είχε χάσει τα χρήματα για το εμπόριο. Όταν αμφισβητήθηκε από τους συναδέλφους, Wiswell θα έλεγα ότι είχε αλλάξει τις εγγραφές για Lanturno να διορθώσει ένα σφάλμα που έγινε από την πλευρά του. Τα ποσά ήταν μικρά και εύκολα αγνοούνται, οι αντέστρεψε τις απώλειες ήταν μεταξύ δέκα και είκοσι χιλιάδες δολάρια.Ο πρώην συνάδελφος, ωστόσο, να σημειωθεί ότι Wiswell αργότερα πέταξε στον Μαυρίκιο σε ένα ιδιωτικό τζετ από τον ιδιοκτήτη Lanturno του, Ντμίτρι Perevalov, για να γιορτάσουν τα γενέθλια τεσσαρακοστή Perevalov του. Δύο φωτογραφίες στο Facebook δείχνουν ότι οι άνδρες, επίσης, πήγε για σκι μαζί. (Perevalov αρνήθηκε ότι οποιεσδήποτε συναλλαγές τροποποιήθηκαν για λογαριασμό του, και είπε ότι ήταν "αδύνατο" για να αλλάξετε την παραγγελία σας μόλις είχε τεθεί σε συστήματα της Deutsche Bank. Πρώην εργαζόμενοι ανάκληση συναλλαγές που τροποποιούνται τακτικά.)

Πρόσφατα, έλαβα μια φωτοτυπημένη εμπόριο στυπόχαρτο από μια πηγή εντός της Deutsche Bank. Έδειξε ότι, από τις 13 Οκτωβρίου 2009 και 27 Οκτωβρίου 2009, η Wiswell έκανε μια σειρά από περίεργα over-the-counter συναλλαγές για λογαριασμό του αντισυμβαλλομένου που ονομάζεται Gigalogic Holdings, η οποία, σύμφωνα με πρώην υπαλλήλους της Deutsche Bank, ήταν η προσωπική επένδυση ταμείο του Stephen Lynch, ένας Αμερικανός επενδυτής στη Ρωσία, και έναν φίλο του Wiswell του. Επειδή ένας έμπορος καθορίζει την τιμή για over-the-counter συναλλαγές που βασίζονται σε μια εξάπλωση των λίγων δεκαδικά σημεία γύρω από την αξία της αγοράς μιας μετοχής, υπάρχει πεδίο για να δημιουργήσετε ένα περιθώριο. Το στυπόχαρτο έδειξε ότι Wiswell είχε επανειλημμένα αγοράσει χαμηλά και πωλούνται υψηλή για λογαριασμό Gigalogic του, ουσιαστικά πληρώνουν Lynch σχεδόν μισό εκατομμύριο δολάρια από τα χρήματα της Deutsche Bank. Σύμφωνα με τους συναδέλφους, όταν Wiswell ήρθε αντιμέτωπος για τις συναλλαγές είπε ότι είχε εγκριθεί από τους προϊσταμένους. Lynch, Wiswell είπε, ήταν χρήσιμες σε μια δημοπρασία πτώχευση ότι η Deutsche Bank είχε συμμετάσχει σε, και την καταβολή του μέσω over-the-counter συναλλαγές ήταν "πιο εύκολο από ό, τι γράφει τον έλεγχο.» (Α δικηγόρος που εκπροσωπεί Lynch αρνήθηκε ότι Lynch είχε καταβληθεί από Wiswell, αρνήθηκε, αλλά και οποιαδήποτε σύνδεση μεταξύ Lynch και Gigalogic. Όταν παρουσιάζονται με έγγραφα της εταιρείας από Κύπρος δείχνει ότι Lynch κατέχει το σύνολο των μετοχών στο Gigalogic μεταξύ του 2007 και του 2012, ο εκπρόσωπος αρνήθηκε περαιτέρω σχόλια.)

Όταν οι συναλλαγές καθρέφτη άρχισε στην Deutsche Bank, το 2011, τα έσοδα στο γραφείο Wiswell του έπεφταν απότομα, και Wiswell πιθανό αισθάνθηκε πίεση για τη βελτίωση των επιδόσεων. Για Maksutova και Buznik, τουλάχιστον, δεν υπήρχε προφανής οικονομικό όφελος για την εκτέλεση συναλλαγών καθρέφτη: η έξτρα όγκο δεν επηρέασε τα μπόνους τους. Πολλοί στην Deutsche Bank, ωστόσο, πιστεύουν ότι Wiswell επωφελήθηκε προσωπικά από το σύστημα.

Τον Αύγουστο του 2015, λίγο μετά Wiswell ανεστάλη από την Deutsche Bank, απολύθηκε. Έχει ξεκινήσει ένα κοστούμι παράνομη-απόλυση. Οι ακροαματικές διαδικασίες ενώπιον δικαστηρίου, στη Μόσχα, ήταν ανοικτή για τον Τύπο. Την 1η Φεβρουαρίου, το 2016, ένας δικηγόρος για την Deutsche Bank ονομάζεται Wiswell «ο εγκέφαλος του συστήματος για την απόσυρση των δισεκατομμυρίων δολαρίων από τη χώρα.» Ο δικηγόρος είπε επίσης ότι η σύζυγος Wiswell είχε λάβει πληρωμή τρίμηνο εκατομμυρίων δολαρίων, για " χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, "στον τραπεζικό λογαριασμό μιας εταιρείας που είναι εγγεγραμμένη στο όνομά της. Wiswell έχασε το κοστούμι.

Η Deutsche Bank αρνήθηκε να πει κατά πόσο πιστεύει ότι Wiswell πήρε δωροδοκίες, και αρνήθηκε να συζητήσει την υπόθεση περαιτέρω για αυτό το άρθρο, ίσως λόγω των συνεχιζόμενων ερευνών στο γραφείο της Μόσχας. Σύμφωνα με τους ανθρώπους μέσα Deutsche Bank, ωστόσο, τα ανώτερα στελέχη έχουν πει οι συνάδελφοι ότι Wiswell έλαβε δωροδοκίες που υπερβαίνουν κατά πολύ την καταβολή τρίμηνο εκατομμυρίων δολαρίων που παραθέτει ο δικηγόρος της εταιρείας.

Will Hammond, ο συνάδελφός Wiswell κατά UFG, πρότεινε σε μένα ότι οι ισχυρισμοί δωροδοκίας ήταν μέρος μιας προσπάθειας για να τοποθετήσετε το φταίξιμο αποκλειστικά στην Wiswell και να σώσει τις θέσεις εργασίας της Deutsche Bank εποπτικών αρχών. Ένα από τα στελέχη που επέβλεψε το γραφείο, Batubay Ozkan, σχεδιάζει να αποχωρήσει από την τράπεζα του τρέχοντος έτους, με αμοιβαία συμφωνία? Hayes και Koep-οι επόπτες που θα μπορούσε να παρακολουθεί τις συναλλαγές που γίνονται με Wiswell του γραφείου εξακολουθούν να εργάζονται για την Deutsche Bank στο Λονδίνο. (Κανένα από τα τρία έχουν κατηγορηθεί για αδικοπραγία.) «Κάποιος πρόκειται να ένα φοβερό πολλά προβλήματα για να κάνουν Wiz κοιτάξουμε ένοχοι", δήλωσε ο Χάμοντ.

Σε ένα βράδυ Απριλίου στη Μόσχα, συναντήθηκα με έναν μεσίτη που είχε βαθιά γνώση της δομής των συναλλαγών καθρέφτη. Η πόλη αναδύεται από τη πνιγμού κρύο του χειμώνα, και οι νέοι φλέρταρε έξω από το σταθμό Paveletskaya σαν να ήταν κατακαλόκαιρο. Καθώς το μεσίτη και μπήκα σε όλη την πλατεία, χαρακτήρισε τις συναλλαγές του καθρέφτη ως ένα μόνο από χίλια τεχνάσματα που χρησιμοποιούνται από έξυπνες επιχειρηματίες. Αλλά γιατί, τον ρώτησα, θα κάποιος με μια εξέχουσα θέση σε μια μεγάλη τράπεζα να συμμετάσχουν σε ένα τέτοιο σύστημα; ετήσια αποζημίωση Wiswell ήταν στην περιοχή ένα εκατομμύριο και μισό δολάρια. Ο μεσίτης γέλασε. Είπε ότι Wiswell είχαν πληρωθεί αδρά από τους πελάτες των συναλλαγών καθρέφτη. Για τους αρχιτέκτονες του συστήματος, ο μεσίτης εξήγησε, άξιζε τον κόπο να δωροδοκήσει κάποιον μέσα στην τράπεζα: «Παιδιά πληρώνουν πάντα κάτι. Νομίζουν ότι θα σας γάντζο, έτσι δεν πρόκειται να κάνει απρόσμενα πράγματα. "Κατά την εκτίμηση του μεσίτη, Wiswell ήταν ένα χρήσιμο λειτουργό αλλά σχεδόν εγκληματική ιδιοφυΐα. Μερικές φορές, ο μεσίτης είπε, τα χρήματα μεταφέρθηκαν σε υπεράκτιες λογαριασμό που τηρείται από τη σύζυγό Wiswell του, και μερικές φορές τα μετρητά παραδόθηκε στην Wiswell σε μια τσάντα.

τρέχουσα τύχη Wiswell είναι ασαφής. Πρόσφατα ξεκίνησε μια βιοτεχνική επιχείρηση-μπύρα, Barbell Ζυθοποιία, στη Μόσχα, αλλά πριν από μερικούς μήνες έφυγε από τη χώρα με τη σύζυγό του και τα δύο παιδιά τους για ένα ταξίδι στη Νοτιοανατολική Ασία. Τον Μάρτιο, η σύζυγός του δημοσιεύτηκε μια αίτηση στο Facebook για μια νταντά, σημειώνοντας ότι η οικογένειά της ήταν σε μια εκτεταμένη παραμονή στο Μπαλί, στην πόλη θέρετρο του Seminyak. Εκείνη είπε αργότερα ένα από το Μπαλί χορού εκπαιδευτής ότι η οικογένεια σχεδίαζε να παραμείνει στο νησί για ένα χρόνο. (Σύζυγος Wiswell μειώθηκε, μέσω δικηγόρου, ζητά για μια συνέντευξη.)

Πρώην συναδέλφους αναμένουν Wiswell να επιστρέψει στη Μόσχα, όπου κατέχει ένα διαμέρισμα. Η Ρωσία είναι πιθανό να είναι μια φιλική προς το αρμόδιο για αυτόν. Όταν οι ρυθμιστικές αρχές της Μόσχας εξέτασε τις συναλλαγές καθρέφτη, βρήκαν λίγο στο πρόβλημα τους. Είπαν απλώς ότι η Deutsche Bank είχε πέσει θύμα σε ένα παράνομο σχέδιο, και επιβάλλεται μια συμβολική τιμωρία περίπου πέντε χιλιάδες δολάρια.Αμερικανικές και ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές είναι πιθανό να είναι πολύ πιο τιμωρητική.Πράγματι, Wiswell πιθανότατα δεν θα επιστρέψει στην Αμερική οποτεδήποτε σύντομα, δεδομένου του Υπουργείου Δικαιοσύνης της έρευνας της Deutsche Bank.Ένας από τους φίλους Wiswell, τώρα στην Αμερική, τον αποκάλεσε «χρηματοδότηση του Edward Snowden."

Στις 9 Μαρτίου, 2015, λιγότερο από ένα μήνα πριν από το σκάνδαλο καθρέφτη-συναλλαγές έγινε δημόσια, Oliver Harvey και Robin Winkler, δύο στρατηγοί στο τμήμα έρευνας της Deutsche Bank στο Λονδίνο, δημοσίευσε μια έκθεση, "Dark Matter", το οποίο περιγράφεται η συντριπτική Αχρησιμοποίητα μεταφορά χρημάτων μεταξύ των εθνών. Τα περισσότερα οικονομικά έγγραφα τα ευγενικά αγνοούνται από τον κόσμο γενικότερα, αλλά και "σκοτεινή ύλη" προσέλκυσε μεγάλο ενδιαφέρον. Αρκετές εφημερίδες έτρεξε άρθρα σχετικά με αυτό, και Harvey εμφανίστηκε τόσο το CNN και το BBC για να συζητήσουν την έρευνά του.

Τα συμπεράσματα της έκθεσης επιβεβαιώνεται από μακρού υποψίες. Σε κάθε εθνική οικονομία, οι συγγραφείς εξήγησε, υπάρχουν ροές κεφαλαίου που δεν εμφανίζονται σε αυτό που ονομάζεται «το ισοζύγιο πληρωμών." Λάθη και παραλείψεις τυχαία πρέπει να είναι τυχαία, και ως εκ τούτου δεν αποκαλύπτουν μοτίβο. Οι συγγραφείς διαπίστωσαν ότι στο Ηνωμένο Βασίλειο το μοτίβο ήταν κάθε άλλο παρά τυχαία. Βρετανία είχε "μεγάλη θετική καθαρή λάθη" που πρότεινε σημαντική «μη καταγεγραμμένης εισροές κεφαλαίων.» Αναλύοντας δεδομένα από άλλες χώρες, Harvey και Winkler συναχθεί, όπου η συντριπτική πλειοψηφία των μη καταγεγραμμένων κεφαλαίων που ρέει στο Ηνωμένο Βασίλειο ερχόταν από. Από το 2010, έγραψαν, περίπου ένα δισεκατομμύριο και μισό δολάρια έφθασε, μη καταγεγραμμένων, στο Λονδίνο κάθε μήνα?"Ένα καλό κομμάτι» της ήταν από τη Ρωσία. "Στην πιο ακραία της,« οι συγγραφείς εξήγησαν, η μη καταγεγραμμένων φυγή κεφαλαίων από τη Μόσχα που περιλαμβάνονται "εγκληματική δραστηριότητα, όπως η φοροδιαφυγή και το ξέπλυμα χρήματος."

Σε μια συνδεδεμένη και ψηφιοποιημένα χρηματοπιστωτικό σύστημα, πώς θα μπορούσε τέτοια φυγή κεφαλαίων συμβεί; τραπεζικές μεταφορές αφήσει ένα αποτύπωμα. Οι εισαγωγές και οι εξαγωγές αντιπροσώπευαν.Πώς θα μπορούσαν τα χρήματα εξαφανίζονται σε ένα μέρος και να εμφανιστούν σε ένα άλλο; Οι δύο στρατηγοί δεν χρειάστηκε να περιμένουμε πολύ καιρό, ή να ψάξετε πιο πέρα, για να μάθουν την επαίσχυντη απάντηση: από τα δεκαοκτώ δισεκατομμύρια δολάρια που οι ερευνητές είχαν εκτιμήσει κυλούσε στο Ηνωμένο Βασίλειο κάθε χρόνο, περίπου είκοσι τοις εκατό είχε φτάσει εκεί ως αποτέλεσμα των συναλλαγών έκανε με δική τους τράπεζα. Τα μισά από τα επαγγέλματα εγκαταστάθηκαν στην πόλη της Deutsche Bank από τα κεντρικά γραφεία στο Λονδίνο, το οποίο βρίσκεται σε μικρή απόσταση με τα πόδια από το γραφείο, στο Εγγραφή τώρα Είσοδος Έγκριση Hall, όπου Harvey και Winkler εργάστηκε.

John Cryan, η Τράπεζα CEO της Deutsche, έχει λίγο χρόνο να σκεφτεί για τέτοιες ντροπές. Όποια και αν είναι το αποτέλεσμα των διαφόρων ερευνών σχετικά με τις συναλλαγές του καθρέφτη, η τράπεζα είναι σε μπελάδες. Θα χάσει επτά και μισό δισεκατομμύριο δολάρια το περασμένο έτος. Cryan κάλεσε το 2015 αποτέλεσμα «απογοητευτικό». Πρόσφατη απόφαση της Βρετανίας να αποχωρήσει από την ΕΕ έχει θέσει σε κίνδυνο ακόμη περισσότερο η Deutsche Bank. Μέχρι στιγμής το 2016, η τράπεζα έχει χάσει το ήμισυ αποτίμηση της αγοράς της, καθώς και στις αρχές Αυγούστου τιμή της μετοχής της βουτηγμένα σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, των $ 12,58. Οι μόνοι επενδυτές που ήθελα τώρα η τράπεζα είναι μικρής πωλητές. Ο χρηματιστής Τζορτζ Σόρος έλαβε αρνητική θέση στο Deutsche Bank πριν από το δημοψήφισμα Brexit, αποτελεσματικά στοιχηματίζουν εις βάρος της τιμής της μετοχής, και εκτιμάται ότι έχουν κάνει πάνω από εκατό εκατομμύρια δολάρια ως το απόθεμα μύτη-βούτηξε. Εν τω μεταξύ, σε αντίθεση με πολλούς άλλους δανειστές της Wall Street, η Deutsche Bank συνεχίζει να δανείσει εκατομμύρια δολάρια για τις επιχειρήσεις που σχετίζονται με τον Ντόναλντ Τραμπ. Όταν η Times αμφισβήτησε Trump πρόσφατα σχετικά με τα διαπιστευτήριά του στη Wall Street, είπε ότι ένας ιδιώτης διαχειριστής πλούτου της Deutsche Bank, Rosemary Vrablic, θα μπορούσε να εγγυηθεί για αυτόν.

Η διάθεση εντός της τράπεζας είναι ζοφερή, αν μη τι άλλο επειδή Cryan ανακοίνωσε ότι οι περικοπές θέσεων εργασίας είναι επικείμενη. Μια πρόσφατη έρευνα έδειξε ότι λιγότεροι από τους μισούς υπαλλήλους της Deutsche Bank είναι υπερήφανος για να εργαστούν εκεί. (Cryan ονομάζεται επίσης αυτή την είδηση ​​"απογοητευτικό".) Το κλίμα μεταξύ των μετόχων είναι, αν μη τι άλλο, χειρότερο. Ingo Speich, ένας διαχειριστής κεφαλαίων στην Union Investment, μια γερμανική εταιρεία που είναι ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της Deutsche Bank, μου είπε ότι το 2015 υπήρχαν catcalls κατά την ετήσια γενική συνέλευση της τράπεζας. Αυτό το έτος, Speich σηκώθηκε και Διαμαρτύρονταν ενάντια «σε μια δεκαετία κακοδιαχείρισης." Εν τω μεταξύ, η κεφαλαιοποίηση της Deutsche Bank έχει γίνει μια σκληρή αστείο της Wall Street. Αυτό το καλοκαίρι, η Deutsche Bank, η οποία είναι μια διακοσίων σαράντα έξι χρονών, έχει υπολογιστεί στα περίπου δεκαοκτώ δισεκατομμύρια δολάρια, το ίδιο όπως Snapchat.

Από το 2011, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει πραγματοποιήσει ετήσια «τεστ αντοχής» των δανειστών των ΗΠΑ, να εκτιμηθεί αν οι τράπεζες θα έχουν επαρκή κεφάλαια για να αντέξει το σοκ της οικονομικής ύφεσης. Deutsche Bank απέτυχε στη δοκιμή το 2015, και απέτυχε και πάλι φέτος τον Ιούνιο, όταν αποκαλύφθηκαν "ευρεία και ουσιαστική αδυναμίες». Λίγο μετά κυκλοφόρησε την τελευταία έκθεση της Federal Reserve, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο εξέδωσε μια τρομερή προειδοποίηση. Η Deutsche Bank, είπε, δεν ήταν μόνο «ένα από τα πιο σημαντικά καθαρούς συνεισφέροντες σε συστημικούς κινδύνους στο παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα"? ήταν επίσης μια μεταδοτική παράγοντας, λόγω του βαρύ οικονομικό «spill-over» μεταξύ της Deutsche Bank και άλλους δανειστές και τους ασφαλιστές. Οποιοδήποτε είδος της αποτυχίας της Deutsche Bank, το ΔΝΤ πρότεινε, θα ήταν εξαιρετικά κακές ειδήσεις για όλους.

Δεδομένου ευθραυστότητα της Deutsche Bank, το σκάνδαλο καθρέφτη-trading δεν θα μπορούσε να έρθει σε χειρότερη στιγμή. Cryan έχει υποσχεθεί να διευθετήσει τη ρωσική υπόθεση μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, και η τράπεζα πρόσφατα αναιρέσει περίπου ένα δισεκατομμύριο δολάρια για τα δικαστικά έξοδα. Αυτό μπορεί να μην είναι αρκετό. Πέρυσι, η Deutsche Bank είχε επιβληθεί πρόστιμο το σχετικά μικρό ποσό διακόσια πενήντα οκτώ εκατομμύρια δολάρια για την καταστρατήγηση της επιβολής κυρώσεων κατά του Ιράν, το Σουδάν και αλλού. Το 2014, ωστόσο, η BNP Paribas συμφώνησε να καταβάλει περίπου εννέα δισεκατομμύρια δολάρια για να διευθετήσει με τις ρυθμιστικές αρχές για τις παραβιάσεις των κυρώσεων. Και οι συναλλαγές του καθρέφτη μπορεί να εξαναγκάσει ένα βαρύ πρόστιμο από τις αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές, που παίρνουν μια αμυδρή άποψη της δραστηριότητας που μοιάζει με το ξέπλυμα χρήματος. Η πληρωμή τόσο μεγάλη όσο εκείνη που επιβάλλεται σε BNP Paribas θα μπορούσε να απαιτήσει την Deutsche Bank να αντλήσει κεφάλαια για να επιβιώσουν.Ένα γερμανικό σχέδιο διάσωσης της κυβέρνησης θα μπορούσε να γίνει μια αναγκαιότητα. Ένα έλλειμμα κεφαλαίου στη μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας θα μπορούσε να προκαλέσει μια τραπεζική κρίση σε όλη την Ευρώπη. Το σοκ για την παγκόσμια οικονομία θα είναι βαθιά.

Ιστοσελίδα της Deutsche Bank περιλαμβάνεται δήλωση αξιών. Το έγγραφο γράφτηκε το 2013, όταν η Deutsche Bank δημιούργησε ένα νέο κώδικα δεοντολογίας για να τη βοηθήσει να «ασκούν επιχειρηματική δραστηριότητα με τη μέγιστη δυνατή ακεραιότητα." Στον απόηχο του καθρέφτη-εμπορεύεται σκάνδαλο, ένα τμήμα του κειμένου ξεχωρίζει."Εμείς επιτρέπουν την επιτυχία των πελατών μας με τη συνεχή αναζήτηση κατάλληλων λύσεων στα προβλήματά τους," διαβάζει. «Εμείς θα κάνουμε ό, τι είναι σωστό-όχι μόνο τι επιτρέπεται".  ♦

Πηγή: The New Yorker